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来自21世纪经济报道的记者李莎进行报道，在近期，公积金相关话题受到了广泛的关注，进而成为了被热烈讨论的话题 。
自我国住房公积金制度历经三十余年发展以来，其为助力城镇家庭达成购房这件事给予了诸多重要支撑。然而，伴随社会持续发展以及住房形势不断演变，公积金制度在运行进程中遭遇了一系列现实状况，例如存在超过10万亿元资金亟待盘活，资金难以全面充分地流入保障房、租赁住房等新兴领域，属地化管理模式无法契合人口自由流动所产生的需求，灵活就业人员等特定群体的覆盖面仍有待进一步拓展等情况。
2025年年底的时候，召开了中央经济工作会议，会议明确指出，要“深化住房公积金制度改革”，这种情况在过去十年当中，是头一回出现。在这之后没过多久，全国住房城乡建设工作会议举行了，会议多次说到公积金，传达出了强烈的政策改革信号。
重庆大学，管理科学与房地产学院里，有位教授叫做周滔，他向，21世纪经济报道的记者表明，综合起来看，公积金制度已然完成了它历史使命里，推动市场化转型的那一部分，然而却没能随着时代一同进展变化，进而演变成一套，匹配房地产发展新样式的高成效、公平公正、可持续的现代住房金融体系 。
58安居客研究院的院长张波，向21世纪经济报道的记者表明，伴随改革的推进，往后公积金的应用范畴，将不会再限定于购房，而是会涵盖租赁、旧改、换房的全部生命周期需求，进而成为居民住房消费的核心支撑工具。居民住房需求，也会获得更全面的场景覆盖，刚需群体能够降低购房成本，租客可以缓解现金流压力，老旧小区居民能够改善居住品质。房地产市场“租购并举、增量优化、存量提效”的格局，会加速形成。
实缴人数超1.76亿
我国住房公积金这一制度，诞生于上世纪九十年代初期，那个时候，“三代人挤在一间屋子里面”如此的现象非常普遍。而公积金制度，是在城镇住房存在短缺问题十分显著的现实状况之下建立起来的。在1991年，上海借鉴了新加坡的经验，率先去推行公积金，进而成为我国住房公积金制度创新的起始点。
1991年3月，《上海市住房制度改革实施方案》公布，把推行公积金当作住房制度改革首项创新举措，该文件把公积金定义成一种义务性的长期储金，个人和单位一同缴存，职工能够依照规定提取使用、申请公积金贷款，用来提升职工家庭购房能力，公积金采取属地化管理，主管单位是上海市公积金管理中心。
1994年7月，《国务院关于深化城镇住房制度改革的决定》颁布，把“建立住房公积金制度”列为房改的基本内容，针对公积金缴纳主体、缴纳方法以及管理办法等作出了初步规定，于是，公积金制度在全国范围内得到推广。
1999年4月，《住房公积金管理条例》（后简称《条例》）这么一个具有里程碑意义的行政法规问世，进一步将公积金的缴存、提取以及贷款等关键要点予以明确和规范，这标志着住房公积金制度正式迈入了规范化与法治化的时代。2002年3月，《条例》展开了首次修订，此后公积金的基本体制框架保持稳定直至如今。2019年3月，《条例》开展第二次修订，此修订主要关联到公积金缴存等部分内容。
周滔讲，过去三十多年来，中国住房公积金制度起到了关键的历史过渡作用，福利分房制度没落后，它凭借强制储蓄以及低息贷款，帮城镇职工家庭买房，支持了住房商品化改革的顺利过渡，一定程度上达成了住房资金的归集与互助，变成了有中国特色的住房金融初步样子。特别是在上世纪90年代到本世纪初，公积金贷款跟商业贷款的利差显著，实实在在降低了中低收入群体的购房门槛。
住房商品化改革有着重要的前期铺垫，那就是通过公积金更好支持住房建设，借助这一方式能快速弥补住房供给缺口，而在此之前中国房地产市场早期面临很多主要问题，其中增量不足是其一，当时城镇人均住房面积不足10平方米。张波如此表示 。
张波称，住房供给量迅速上升，居民购房支付能力不足的问题渐渐呈现，公积金借由低息、低首付比等办法，成为减轻居民购房压力的关键工具，特别是在房价整体偏低的三四线城市，效果更为显著。
《全国住房公积金二〇二四年年度报告》表明，二〇二四年全国存在五百二十九万个单位实际缴纳公积金，实际缴纳人数超出一亿七千六百万人，大约占据全国总人口的百分之十二点五 。
截止到2024年底的时候，住房公积金累计提取的总额超过了21.8万亿元，它在累计缴存总额里所占的比例是67%，租房、老旧小区改造、购房以及偿还房贷本息这些成为了主要的用途。个人住房贷款是公积金用来支持居民购房的一种方式，截止到2024年末，全国累计发放的公积金个人住房贷款超过了4999万笔。
10.9万亿资金待“唤醒”
然而，公积金账户之上，依旧存在着数额巨大的资金等着去“唤醒”。最近这些年，我国公积金缴存的余额始终在持续不断地增长，在2014年年末的时候，缴存余额大概是3.7万亿元，一直到2024年年末，缴存余额已经攀升到了大约10.9万亿元，在这十年的时间里，缴存余额增长超过了7.2万亿元，增长幅度接近195%。依据最近这些年的情形来看，未来这种增长的趋势极有可能还会持续下去。
巨额处于“沉睡”状态的资金背后存在着多方面的缘由，有对公积金归属的规定，公积金归职工个人所有，然而个人提取和使用公积金得满足特定条件才行。
按照《条例》所规定的内容，职工要是存在六种情形当中的任何一种情形的话，便能够去提取公积金账户的余额。这六种情形里有三种是和住房相关联的：其一，是那种购买、建造、翻建、大修自住住房的情况；其二，是偿还购房贷款本息的这般状况；其三，是房租超出家庭工资收入规定比例的情形。除此之外的另外三种情形分别是：处于离退休状态的；完全丧失劳动能力，并且与单位终止了劳动关系的；出境定居的 。
北京大学政府管理学院的教授马亮，朝着二十一世纪经济报道的记者表明说，公积金的本质是个人跟用人单位一同存储，最终的目的是供个人使用，然而在实际运行的时候，由于个人使用公积金受到限制，“存而不用”这种尴尬情况时常出现 。
着眼于公积金支持购房这一核心功能，张波做了进一步分析，一方面存在区域差异，比如说一线城市公积金缴存余额具有较高水平，可是由于房屋总价较高，导致公积金贷款额度相对有限，然而更多三四线城市缴存余额相对较为充裕，不过由于近几年购房需求处于较低位置，对资金的实际使用造成了制约。
一方面呢，公积金跟商贷的利息差值正在进行着减小的变化。公积金贷款长久以来依靠着低利率的优势从而受到了购房者的喜爱。然而呢，当商业贷款的利率持续不断地下调并且接近公积金贷款利率的时候，公积金贷款所具备的低利率优势就会出现减弱的情况。特别是在公积金贷款申请条件比较严格，而商业贷款审查批准相比较而言更加灵活的状况之下，购房者有可能会趋向于选择商业贷款 。
不止是“沉睡”资金盘活利用这一问题，从更深一层来看，周滔讲道，在以往的房地产开发方式之下，住房公积金身为重要的购房启动资金以及低息贷款来源，推动了住房商品化，然而其设计的本质是服务于市场单轨情形下的购房消费，这跟当下的房地产发展新形式存在诸多矛盾。
周滔对公积金制度运行里的三个矛盾点做了进一步分析，首先，新模式要求对租购并举、城市更新、保障性住房建设予以支持，然而公积金向来是重购轻租、重贷轻提，资金很难充分地流向保障房、租赁住房等新领域，这与新模式的供给侧结构性改革方向相脱节，其次，新模式需要构建全国统一大市场，以此促进人口流动，可是公积金有着严格的属地化管理，形成了资金孤岛，对跨区域住房消费以及全国性资源配置效率造成了阻碍，这与人才自由流动的新发展需求不相匹配。最后，新模式着重突出要解决新市民住房问题，还要解决青年人住房问题，然而公积金覆盖率不够，存在大量灵活就业者未被覆盖，而且民营企业职工也未曾被全覆盖，没能在新模式之下有效地施展兜底以及保障这类精准金融工具的作用，反倒有可能让福利差距变得固化 。
公积金改革破局在即
在2025年年底的时候，中央经济工作会议举行召开，“深化住房公积金制度改革”被写进了2026年房地产工作重点之中，这是此次这般高规格会议在近十年时间里头，头一回针对公积金工作作出部署，释放出了强烈的制度改革信号 。
在那之后不久，有一个叫做全国住房城乡建设工作会议的会议召开啦，要进行一项有关深化公积金制度方面的改革工作，目的是要让公积金能够发挥出更好的作用，而这成为了在2026年，甚至是整个“十五五”时期住房和城乡方面在建设领域的一项重要任务呢。
具体来看，在整体改革方向这个范畴之内，周滔持有这样一种观点，那便是应当从机制以及体制这两个不同的端点入手展开协同推进的举措。就短时期这一阶段而言，理应促使机制朝着灵活化的方向予以推动，循序渐进地把强制性缴存变更扩展成为激励与强制二者相互结合的模式，进一步扩大针对灵活就业者以及小企业的覆盖范围，在实际层面上拓宽提取使用的范围，并且构建起与地方房价、收入水平相挂钩的具有差异化形式的贷款额度体系 。
张波持有这样的看法，当下的房地产市场已然迈入新周期，“优化增量、存量提质”是关键方向，公积金同样需要拥有更为贴合实际的应用场景，涵盖老旧小区改造，租赁住房品质提升，换房改善等等方面，这也是顺应市场规律的必然抉择。
马亮觉得，针对聚焦“沉睡”资金盘活这一情况，要借助制度改革，让公积金存取变得更为灵活，使其能够依据个人意愿去支配，只要是与住房的购置情形、租赁状况、装修方面等相关的支出，都应当支持个人凭借公积金进行提取。
围绕扩大灵活就业人员公积金缴存以及使用展开聚焦，马亮持有这样的想法，那便是要增添公积金缴存方面的灵活性，依据灵活就业人员的个人意愿去设定灵活的缴存标准，与此同时，为个人构建“金随人走”的数字账户，不管是在何处进行的缴存，都能够按照住房需求来支取，这当中涉及到跨地区的公积金制度衔接这一情况，需要把公积金服务对接工作做好，从而使公积金的取用变得更加简便 。
着眼更长时期，周滔持有这样的看法，公积金制度改革应当着重在体制改革方面发力，推动公积金管理机构朝着政策性住房金融机构进行转型，而这一步是相当关键的。要逐渐将其事业单位的行政外壳剥离开来，借由国家立法明确它作为公共法定机构或者特许政策性金融机构的法律地位，赋予它规范的金融职能以及市场化运营的能力。与此同时，需要匹配构建起全国性的、用于资金调剂以及风险分担的平台，以此为最终实现全国统筹做好相应的准备工作。
周滔觉得，上述改革不该只是停留在小修小补上，还得碰触到法律地位以及治理结构。能够去借鉴国际方面的经验，像是德国住房储蓄银行还有新加坡中央公积金的部分功能这些，然而一定要扎根在中国城乡二元结构以及区域差异极大的现实状况里。他感到，改革的最终目标应该是把公积金融合进多层次住房保障与金融体系之中，成为身为国家住房政策的核心金融工具里面的其中一个 。
提取使用范围持续拓宽
各地公积金优化调整工作已然展开，行动频繁。依照中指监测，2025年全国各地总共出台房地产政策超过630条，其中公积金相关政策优化约280条，在各类政策里频次最高。具体来讲，主要优化方向涵盖提高公积金贷款额度，调整公积金贷款套数认定，优化“商转公”，扩宽提取公积金使用范围等 。
各地公积金政策重点一直是加大购房贷款支持力度 ，像在2025年12月30日 ，绵阳将公积金最高贷款额度予以提高 ，单缴存人家庭最高贷款额度提高到100万元 ，双缴存人家庭最高贷款额度提高到120万元 ，二孩家庭最高贷款额度按20%比例同步上浮 ，二孩以上家庭最高贷款额度按30%比例同步上浮 ，持有“科技城人才卡”的缴存职工最高贷款额度提高至180万元 。12月29日 ，常州出台新政明确 ，购买高品质住宅住房公积金贷款额度增加50万元 。
张波表明，贷款端的优化呢，是各地公积金政策进行调整的主要方向所在，它还是提振房地产这个市场的一项颇为重要的政策，特别是处于房地产呈现下行态势的阶段时期，出台出现的频次一般常常是比较高的，借助提升提高贷款的额度，能够直接去降低刚需人群刚需群体的首付门槛以及利息成本的支出，这对于激活合理的购房需求是有着一定益处的。
各地区公积金贷款政策优化得更为精细，这是记者梳理后发现的，与之前情况有所不同，比如针对多子女购房的家庭，针对性增添了公积金贷款支持力度，针对换房家庭的公积金贷款支持力度也有增加，针对购买高品质住宅家庭的公积金贷款支持力度同样增多，针对购买现房家庭的公积金贷款支持力度也加大了。
2025年，多地除购房外，还在多方面开启探索，以此进一步去拓宽公积金使用范围，像随州支持提取公积金用于适老化改造，还支持用于适儿化改造，安阳新增提取公积金用于支付住房维修资金，也新增用于支付契税。天津支持提取公积金用于既有住宅加装电梯，深圳、广州等更多城市支持提取公积金付首付等。
在2025年的时候，部分的城市，甚至是支持住房用途以外的公积金提取的情形，像在石家庄、徐州、沈阳，还有苏州等地，都有进行探索，以此来支持提取公积金用于支付物业费，其中在徐州，还允许去申请提取公积金用于支付暖气费，海南也在探索支持因为大病导致家庭困难的情况下提取公积金，成都则是将重大疾病提取公积金的范围予以优化，把重大疾病提取的病种范围，从11项扩展到了35项。
到了2026年的时候，这些创新的实践依旧在持续着， 就比如说在1月1号这一天，马鞍山颁发了公积金的新政策， 进一步地去扩充公积金提取的范围， 对购买车位、住房装修、缴纳物业费、那些已拥有住房的职工租房的时候提取公积金给予支持， 对于临退休人员预提取公积金也是予以支持的等 。
接下来，张波持有这样的看法，即有必要进一步切实有效地扩大公积金的使用范围，拿城市老旧小区改造这件事来说，公积金提取范围能够扩展到老旧小区里进行加装电梯那一块，还有外墙保温方面，以及适老化改造等诸多的方面，此外还允许家庭成员住房公积金存在互提互用的情况，面对大量存在着的换房需求，能够推行卖旧买新公积金贷款实现“无缝衔接”，就好比是不需要先把旧房公积金贷款还清就能够去申请新的房贷，与此同时还允许提取公积金用来支付换房所产生的契税、增值税等等 。
两个关键问题待解
在公积金制度改革中，还有两个关键问题关注度颇高。
首个问题为，公积金实施属地化管理，将来可不可以跨区域展开互认互贷操作，从而达成全国统筹呢？
当前，部分地区在扩大互认互贷范围方面，已经开展了一些探索工作，然而，要在更大的范围之内，达成跨区域互认互贷，甚至实现全国统筹，周滔表示，其中的核心难点在于，存在地方利益壁垒，管理标准不一致，以及风险分担机制缺失等问题。
面对此状况该如何去破题呢？张波持有这样的观点：在接下来的阶段需要构建起一种按照需求来导向的资金调配机制，以此来破解区域方面存在的错配难题，进而推动公积金在更广泛的范围之内展开统筹试点工作。当下尽管在长三角、大湾区等区域已然拥有了公积金打破城市地域范围的相关政策，然而随着人口流动呈现出从农村朝着城市移动，转而又向城市之间流动的态势，建立起更大范围的公积金存量资金跨区域调剂的必要性会持续不断地增强。
那提出更具系统性建议的是周滔，他觉得要通过分步实施去达成这一目标。第一步是达成全国信息联网以及征信互认；接着要构建有限度的跨区域资金调剂池还有风险补偿机制，并且借助中央财政或者管理费补贴来平衡地区利益；最终要渐渐统一关键政策参数，还要明确金融监管职责。
周滔认为，个人觉得全国统筹不该是那种单纯的资金吃大锅饭的情况，而是要朝构建一个全国统一的住房政策性金融信贷市场这个方向去。那其最大阻力不是技术方面，而是地方政府财权和事权的再平衡。所以，得由中央大力去推进，还要配上合理的过渡期，以及利益补偿的安排 。
第二个问题在于，近些年来，公积金贷款利率跟商贷利率之间，其利率差正处于变小的状态，在房价相对较高的城市当中，公积金的贷款额度存在着一定的限制，面对这种情况，究竟应该怎样去化解呢？
周滔持有这样的看法，公积金利率是依据其资金层面所需成本以及运营环节所涉成本来确定的，当下已然处在历史低位的水准，并且鉴于公积金和商业贷款利率之间的差值不断缩小，还有贷款额度方面存在不足等情形发生，仅仅依靠降低利率的可操作空间已然十分有限，关键要点应当是维系住一个具备实质意义的政策性利差，并且促使利率能够实现差异化、动态化的定价方式，以此更优地展现出政策所蕴含的导向作用。举例说明，与房屋自身性质建立关联，对于购买配售型保障性住房的情况而言，应当给予最低档次的利率甚至是贴息利率，从而与商品房贷款构建形成明显的利差阶梯状态，进而引导需求朝着保障轨道进行转移。
他进一步析称，在贷款额度这块，公积金贷款额度是该扩大了，不过这必须得是结构性的、精准化的那种扩大。这得跟城市房价跟住房类型紧密捆绑，就像跟当地保障性住房价格或者平均住房面积总价关联；针对购买保障房，能够许以更高额度甚至提贷并联，让它成为达成保障的有效手段。与此同时得往政策扶持群体倾斜，像多子女家庭、新市民等首次购买保障房或者普通商品房，给予额外的额度上浮系数。一方面，要强化缴存激励，额度计算方面，可更多地与连续缴存的年限进行挂钩，额度计算还可更多地与累计缴存的额度进行挂钩，以此来体现出长缴多获得借贷、多缴多获得借贷这样的公平性或者激励作用。
周滔觉得，单纯去争论公积金贷款降息或者是提额，这样意义没多大，得把它放置在整个住房金融系统的重构当中去考量 ，公积金未来关键的竞争力，应该是在于其稳定的资金成本、精准的政策导向以及普惠的覆盖范围，而不是跟商业银行开展简单的价格竞争 ，所以改革要侧重于机制灵活化、支持精准化、服务一体化，让它成为住房消费市场上不可或缺的能起稳定作用的事物 。
