存款吃利息的时代，真的要结束了？
从今年年初起，不少银行新推出的大额存单，也就是一种利息较高的存款方式，其利率相较于去年降低了，部分银行的短期存单利率，甚至下降到了1%以下，步入了“0字头”时代，存款靠吃利息即将成为历史。
在这同一时间，贷款利率持续八个月没有任何变动，一边是下降，一边是稳定，这种情况下，市场的争议达到了满满的状态。
此番存款利率，着实是“跌麻了”：短期已然跌破1%，长期产品更是直接不见踪影，从各个银行所发的公告去瞅，这一回存款利率的下调，并非是个别银行出现的状况，而是呈现出一种普遍下降的态势。
其中，存在着国有大银行，像工商银行、农业银行、中国银行这类，它们所发行的1个月或者3个月期限的短期大额存单，当下的利息仅仅只有0.9%，与往年相比较而言有着大幅度的下调。
小型以及中型银行，像云南腾冲农村商业银行、云南隆阳农村商业银行，其三个月、六个月的存单利息水平有所下降，一部分三个月存单利息同样低于百分之一的水平，完全步入了“零”的时代。
让人甚是意外的是，当下众多银行的手机App当中，5年期的那种长期大额存单径直“消失”不见，多数银行仅仅提供2年期或者期限更为短小的产品，想要去存长期且高利息的变得愈发困难了。
与这形成对照的是，1月20日公布了2026年首份贷款市场报价利率，也就是LPR，其中1年期LPR是3.00%，5年期以上LPR是3.50%，LPR维持原样未变。这所表明的是，自去年5月开始，贷款利率持续8个月毫无变化。
专家急了：“不能只降存款，贷款利率也得跟上”
在新经济形势面前，经济学家滕泰，于接受凤凰网房产访问之际表明，居民信贷总额达80多万亿，若利率可降低一个百分点，那么居民一年能少付8000亿利息。就整体而言，降低全社会融资成本极为必要，这对改善民生有着很重要的影响，对提振消费也会产生非常关键的积极作用。
滕泰觉着，商业银行的净息差现在差不多处于1.5%这儿，然而在历史当中，商业银行的存贷款息差曾抵达过0.62%。于社会平均利润率下降的这种背景状况下，商业银行的息差存有进一步降低的可能范围。
“切莫仅仅降低存款利率却不降低贷款利率，得尽速促使贷款利率的下降程度，方可切实削减居民的债务负担，降低企业的债务成本。”滕泰提出。
然而，他又接着说道，“现在存款方面的利率出现了下调的情况，商业银行对此表现得较为积极，可是在贷款利率下调这件事上，于实际操作过程中碰到了一定程度的刚性。”。
结构性降息落地但全面降息还得再等等
就在1月19日，这是此前的日子，今年首次结构性“降息”开始被实施，也就是下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。下调过后，3个月支农支小再贷款利率达到0.95%，6个月支农支小再贷款利率是1.15%，1年期支农支小再贷款利率为1.25%，再贴现利率为1.5%，抵押补充贷款利率为1.75%，专项结构性货币政策工具利率则是1.25%。
央行副行长邹澜日前清晰表明，今年降准降息存在一定余地。从政策利率来看，在外部约束层面，当下人民币汇率相对稳定，美元处于降息通道，整体而言汇率不构成极强的限制；于内部约束方面，自2025年以来银行净息差已呈现企稳态势，连续两个季度维持在1.42%，2026年存在规模较大的三年期及五年期等长期存款到期重定价情况，央行还下调了各项再贷款利率，这些均有助于降低银行付息成本、稳定净息差，为降息营造一定空间。
滕泰认为，结构性“降息”实现，就总量而言，对市场影响不算大。当下商业银行信贷总额规模处于260万亿至270万亿之间。结构性货币政策信贷总量约6万亿上下，在商业信贷总额中占比2%至3%，所以下降0.25个百分点对社会融资成本影响较小。
在央行率先实施结构性“降息”之后，不少分析觉得今年全面降息的时间点或许会往后推移。
明明作为中信证券首席经济学家表示，鉴于结构性“降息”已然对商业银行负债成本产生了一定程度的降低作用，再加上年初信贷常常呈现出高增长的态势，所以总量降息的迫切程度并不高。
有业内人士进行预计，在近期央行实施结构性降息降准的情况下，同时在商业银行自身要稳定净息差的背景下，在未来的一段时间当中，银行定期存单的发行规模存在可能会继续收缩的情况，其利率也将会继续下行。
简而言之，就是央行将货币政策予以放宽，致使市场上货币数量增多，而银行自身无法获取过多利差，所以它们不太乐意大量售卖定期存单。即便进行售卖，所给出的利息数额也会更低，究其实质是盈利减少，自然而然就缺乏动力增加发行数量。
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