与此同时，其吸金能力极为强大。就营收状况审视，前三个季度的净收入为一百六十四点八九亿元，与同比相较增长百分之六十九，贝壳租房在第三季度的净收入是五十七亿元，同比增长百分之四十五点三，第三季度的营收略低于前两个季度，然而依旧维持着高速增长态势。从毛利的角度来看，贝壳租赁业务于2023年对集团的贡献利润率为1%，到2024年该利润率增长至5%，进而增长至2025年3季度的8.7%，与之前相比同比增长了4.3个百分点，并且净利润贡献率占比更高，贝壳三季度净利润为7.47亿元，其中租房业务贡献超过1亿元，占比超过13.4%。
二、就贝壳3季度财报而言，贝壳 rental business 能够实现高速增长存在两大 remarkable points：其一，省心租的收费模式远远超越了传统的佣金模式；其二，通过深度与AI技术相结合，贝壳租房的人均效能得到显著且巨大的提升 。
贝壳省心租的收费模式分向业主收费、向客户收费，其收费模型远超传统佣金模式，向业主收费时不同地区收费标准不一样，拿苏州某贝壳门店来说，贝壳每月会抽取业主3至4天的租金，这相当于是一年收业主36到48天的佣金，并且还额外收取每年980元管理费，折算后业主一年租金近2个月被贝壳抽走，比传统中介一个月租金高很多。对于向租客收费这件事，是租客在每个月的时候按照8%到10%的比例来收取服务费的，这里面涵盖了保洁、维修等各类服务，一年下来所产生的佣金差不多接近一个月，还在第二年的时候持续进行收取，这样租户长期所需面对的成本并不低。那么，贝壳省心租收费比较高的情况下为何还能够保持高增长呢 ？
来源：人民阅读、自如研究院
就房东来讲，精准直击软肋，鉴于调查表明，稳定、省心、资产安全已然成为2025年房东最为关注的前面三个关键词，在市场下行那段时期，租客找寻困难、租客对房屋品质要求提高、租客不稳定性增强等大形势里，房东个体力量单薄，而省心租接入整个贝壳平台的经纪人网络以及门店体系，导客、服务、维修等前期后期难点由贝壳负责，给房东予以兜底保障，所以哪怕是要让利一部分利润，房东也愿意或者被迫与平台相拥。租客眼里，从一次性交付中介费成为月付服务费，租赁期限能够从月租至年租有所不同，既能够灵活自由，转移压力，在经济下行阶段，又能够化解租客对于未来不确定的痛点，还能够分摊租金压力 。
2、贝壳租房将 AI 技术进行深度绑定，使得人效得到大幅提升。除了把省心租的盈利模型成功跑通之外，贝壳租赁业务朝着 AI 运营融合的方向深度推进，贝壳租赁业务达成了全流程智能运营 。
面向收房环节，由 AI 主导定价事宜，同时操持洽谈工作以及审核等一系列流程，令收房人的工作效率得以提升 13%，并且使得 AI 对于节点审核的时长降低了 96% ，。
在出房的一端，人工智能达成了人店盘的网格化高效匹配，借助这种形式智能托管，并且通过精准营销实现去化，到了最后一年节省下来的成本超过了一亿元。
三季度，在AI加持的情况下，贝壳资管经理人均在管房源超过130套，去年同期是超90套，大幅提升了44%，这样的人效提升属于质的飞跃，国内大多数集中式公寓人房比在1：150上下，分散式房源因为管理半径相较于集中式公寓大大扩展，人效会大幅降低，然而贝壳租房以分散式房源的管理人效已经处在与集中式公寓差不多的水平，要是没有AI赋能很难实现这一点。
三、贝壳租房与我爱我家相寓相对比，在不同发展模式的主导情形下，局面呈现出极大的差异，。
换个角度，从不同的切面去瞧，同样是经纪平台旗下的租房业务，且同样是以分散式房源作为主要构成，然而贝壳租房与相寓的经营状况却有着天壤之别。贝壳所推行的省心租模式，采取的是轻资产路线，实际上着重推出的是一款产品以及一种服务，风险的承担方依旧是业主。相寓采用的是资产管理模式，走的是中重资产路线，从房屋的收房环节、装修环节直至管理环节，其内含的底层逻辑皆是资产增值逻辑，这无疑更对企业的资金实力以及精细化运营能力提出了考验，风险全部体现在企业自身，从相寓公布的三季度财报情况来评判，这条道路着实不好走。
三季度的时候，相寓所拥有的在管房源数量为33万套，这个数量跟年初相比，增长了2.7万套，其增速达到了8.9%，相寓的总规模是贝壳租房总规模的一半，而且，相寓业务存在规模增大但收入却没有增加的情况，三季度的GTV也就是总交易金额为51亿元，与去年同期相比下滑了5.6%，净利润并没有直接公布出来，不过财报显示，利润增长主要源自新房和二手房业务，这从侧面表明了相寓利润下滑的尴尬处境。并且，和自如积极进行AI技术布局以提高人效相比，相寓在财报里并没有被提及到。
四、贝壳租房对长租公寓行业的启示
贝壳租房凭借以“平台服务”作为核心的轻资产路径，达成自身的利润爆发，一方面为当下长租公寓行业普遍存在的重资产布局敲响一记警钟，表明“轻资产不一定就会输，重资产也不一定就会赢”，若都朝着同一方向去卷，最终有可能就是“规模却不增收”。另一方面，也不要小瞧分散式房源借助资产证券化退出时所面临的艰巨程度，资产增值的逻辑，对企业的精细化营运能力、成本管控体系以及独特的资源天赋，像流量、数据、科技等，有着极高的考验，而这些对于分散式房源而言，其难度又呈现出倍数级递增啦，倘若没有核心能力来保驾护航，那注定在未来将会黯淡离场 ！
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